Från fonden utgår premier till elever, som visat särskilt intresse för svenskt språk och svensk kultur eller framstående färdighet i modersmålets skriftliga behandling. I andra hand kan visat intresse för tysk kultur och tyskt språk motivera tilldelande av premium från fonden.

Fil.lic. Nils Nihlén (1913-1954) var i många år svensk universitetslektor vid Kiels universitet samt från 1945 till sin bortgång lärare vid Uppsala enskilda läroverk. Han blev här 1951 lektor i svenska och tyska samt var skolans huvudlärare i modersmålet. Som lärarrepresentant tillhörde han i flera år skolans styrelse. Fonden tillkom genom en vid Nihléns bortgång företagen insamling bland hans elever och vänner.